中国银行体系展望更新 | 稳定的运营环境和资产质量支持稳定展望
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发布时间：2021年3月30日
分析师：诸蜀宁，张欢，李燕，万颖，黄晨，严溢敏我们将中国(A1/稳定) 银行体系展望从负面调整为稳定，支持因素包括企稳的经济复苏 以及央行的中性政策导向。
运营环境已经企稳1。我们预计，中国2021年实际GDP增速将从2020 年的2.3%反弹至7.5%。但是，银行贷款增速将由2020年的13.3%有所回落，这归因于信贷支持措施 的消退以及持续实施的系统性风险防范措施，后者包括控制房地产业贷款和网贷等。全球经济复苏仍将不均衡，对银行的经营表现构成风险。
资产质量将保持稳定，得益于越来越全面的经济复苏以及资产增长的放缓。即使在疫 情得到控制之后经济不确定性仍将较高，因此一些资产风险依然存在。疫情后的结构性调整将会推高不良贷款生成率。银行将使用其高额贷款损失拨备加速处置坏账。
盈利能力将逐渐趋稳。由于央行逐渐回归中性的货币政策导向，银行业平均净息差不大可能从2020年2.1%的水平进一步收窄。该因素以及银行持续降低运营费用将会巩固其拨备前盈利能力。由于资产风险较高，而且银行在大量处置坏账之后需补充贷款损 失拨备，信贷成本虽已触顶但仍将居高不下。
资本状况将受益于风险加权资产增长的放缓，因为企业贷款供应下降，而且贷款结构转向资本消耗更少的零售贷款。此外，即将出台的国内系统性重要银行监管规定也将提高银行的资本充足率要求。盈利能力逐渐趋稳将会支持银行通过留存利润内生资本的能力。
融资和流动性将保持稳定。银行四分之三的债务融资将继续来源于稳定的存款。央行将会继续应对市场不时的流动性需求变化，同时逐渐回归中性的货币政策导向。
政府支持依然稳定。政府仍致力于疫情后经济复苏的同时维持社会和金融稳定，对系统重要性受困银行的救助将及时和强劲。同时，监管部门也将更审慎决定对区域性银行的支持方式，以及对非系统重要性受困银行的救助程度。
银行体系展望代表了我们对未来12-18个月影响某一体系里的银行的信用可靠程度的前瞻性评估。因此，银行体系展望反映了我们对银行运营环境 (包括宏观经济、竞争及监管趋势) 将如何影响资产质量、资本、盈利能力、资金来源和流动性的意见。
银行体系展望亦考虑了我们对银行债权人所受的系统性支持的前瞻性意见。
由于银行体系展望代表了我们对银行评级所考虑的信用状况的前瞻性意见，因此负面(正面)展望意味着负面 (正面) 评级行动的平均可能性较高。
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